포스코 주가 전망 및 실적 분석 (POSCO 차트 분석 및 투자 아이디어)
안녕하세요! 더블가리입니다. 코스피가 전고점을 뚫으면서 기존에 소외되었던 대형주 및 가치주의 주가가 나날이 상승하고 있습니다. 삼성전자는 역대 최고가를 찍었으며 삼성중공업이 2.5조짜리 초대형 수주에 성공하면서 하루만에 15%를 상승하기도 했습니다. 환율도 굉장히 많이 낮아져서 외국인의 유입에도 굉장히 긍정적인 시그널이 많이 나오고 있습니다. 이럴 때 아직 코로나 발발 전의 고점을 회복하지 못한 종목들이 전고점을 뚫고 올라갈 확률이 높겠죠? 오늘은 그런 기업들 중의 하나인 『포스코』를 재무적 및 차트적으로 분석하고 기업의 장점과 단점이 무엇인지 한번 알아보겠습니다.
보통 포스코, 현대자동차, KT&G 같은 대형주 및 가치주들은 2010년대 중반에 한번 고점을 찍은 후 아직까지 회복을 못하고 있습니다. 물론 코스피가 박스피가 되어서 오를만하면 내리고, 오를만하면 찍어내리는 경우가 많았습니다만 그래도 다른 기술주 및 바이오에 비하면 상승은 커녕 주가 유지만 하면 다행인 수준이었습니다. 하지만 이제 주식시장에 돈이 몰리기 시작하고, 기술주 및 바이오주의 상승 피로감 및 여력이 없어지자 이제 슬슬 대형주, 가치주로 수급이 퍼지는 모습입니다. 하지만 주가는 실적이 바탕이 되어야 하겠죠? 코스피의 20년 3분기 실적을 한번 살펴보겠습니다.
▶포스코 20년 3분기 실적
결론부터 얘기하면 19년 3분기와 비교하면 매출은 줄었는데 어찌어찌 순이익은 증가했다...로 볼 수 있지만 19년 3분기가 워낙 역대급 수익을 거둔 해여서 비교하기도 좀 뭐한 점이 있습니다. 아무튼 19년 3분기를 기점으로 영업이익이 점점 내려가고 수익이 많이 악화되기 시작했습니다. 20년 3분기 실적은 수익 악화 + 코로나로 인한 매출 하락을 이겨내고 턴어라운드를 했다는 것에 있습니다.
재밌는건 포스코의 영업이익이 물론 매출의 하락도 있겠지만 철광석의 가격이 너무 비싸지고 있다는게 문제입니다. 아래는 철광석 가격 차트인데요. 작년에 80~90달러선에서 움직이던 철광석 가격이 현재 거의 130달러에 육박하고 있습니다. 철강 가격을 한번에 올리기가 힘들테니 그만큼 마진율이 낮아진다는 겁니다.
다행히 20년 4분기부터는 철광석의 가격 인상분 만큼 제품가격을 인상하여 마진율을 상쇄할 수 있다고 보고 있습니다. 정말이지 원자재 가격이 거의 50%가 늘어난건데 철강업체로서는 정말 뼈가 아릴정도로 아플 거거든요.
또한 원자재 가격과는 별개로 긍정적인 신호는 그린에너지 및 친환경 산업의 정책에 포스코가 어느 정도 수혜를 입기 때문입니다. 선박을 예로 들어보겠습니다. 예전부터 선박의 온실가스 배출 규제에 대해 얘기가 많았습니다. 그리고 그 대안은 LNG(천연가스)로 운용되는 선박인데요, 문제가 LNG는 -161.5도의 낮은 온도에서 액체로 쓴다는 점입니다. 그 낮은 온도를 버틸 수 있는 철강을 만들 수 있는 회사는 포스코 말고는 거의 없다고 봐도 된다고 합니다. 앞으로 LNG로 운용되는 선박이 대부분일텐데, 그렇게 될 수록 포스코의 매출과 이익은 증가하게 되겠죠?
또한 앞으로 친환경 산업과 탄소 중립에 대비해 로드맵을 이미 다 짜놓은 상태라고 합니다. 비록 글로벌 철강산업의 보호무역주의가 지속된다고 해도 신재생 에너지 및 친환경 관련된 철강 수요가 더욱 더 늘어날 예정이니 포스코에게 전혀 나쁘지 않은 그림이라고 봅니다.
▶포스코 차트 분석
코로나 이후 최저점인 13만 9천원에서부터 24만 4천원까지 상승한 포스코입니다. 현재 코스피에 수급이 붙기 시작하고 외국인들의 바이 코리아가 거세진 만큼 당분간 가격이 꾸준히 상승할 것 같다는 느낌이 듭니다. 제 예상엔 1번과 2번 시나리오가 다른 시나리오들에 비해 확률이 더 높다고 생각이 되네요. 이 시점에서 갑자기 급락이 나오거나 강한 조정이 오지는 않을 것 같습니다. 전고점인 248,500원을 뚫고 상승했다가 조정 후 지지, 재차 상승하는 1번 시나리오가 현시점에서는 더 나올 가능성이 높다고 보여지네요. 2번 시나리오인 조정 후 지지, 248,500원에 도전 후 재차 조정 및 돌파 성공하는 그림도 나올 수 있습니다.
주식에 절대라는게 없으니 항상 조심해야하는걸 잊지마시구요. 저도 이번에 신규투자 금액의 절반을 현대차 및 포스코에 넣은 상태입니다. 현대차와 포스코 주주분들은 저와 어깨 걸고 가시죠. 화이팅입니다 :)
오늘도 읽어주셔서 감사합니다!
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